Punto de Equilibrio Empresarial: Estrategias para la Sostenibilidad Financiera

El Equilibrio de la Empresa: Modelos y Determinación

Para comprender el equilibrio de la empresa, existen dos modelos básicos: el que opera con la economía y el que opera con la contabilidad. Ambos analizan el comportamiento de los costos y los ingresos a partir de distintas técnicas y teniendo en cuenta el objetivo del análisis que cada uno se propone.

El punto de equilibrio puede determinarse tanto en forma gráfica como analítica. Para hacerlo en forma gráfica, es crucial considerar la escala de cada eje del gráfico y observar los valores para el punto de intersección de la recta de ingresos con la recta de costos totales. La determinación analítica se puede realizar con los valores de ventas, de unidades y de porcentaje de la capacidad instalada. Es importante destacar que el punto de equilibrio puede alterarse por cambios en los costos.

Punto de Equilibrio Económico (PEE)

El Punto de Equilibrio Económico (PEE) representa el nivel de ventas (expresado en unidades físicas o monetarias) que iguala los costos totales, es decir, los costos variables relacionados con la actividad más los costos fijos. Se trabaja con el sistema de costeo directo o variable. La ventaja de este sistema es que permite separar los costos variables de los fijos. Al mostrar la contribución marginal (CMg), se puede ver cómo contribuye el margen operativo de cada producto para cubrir los costos fijos. En contraste, el costeo por absorción, al mezclar los costos fijos con variables, no permite ver el margen que aporta cada producto.

En el PEE, no hay ganancias ni pérdidas. Este indicador es fundamental para el directivo financiero, ya que le ayuda a conocer el límite del negocio y a definir precios y márgenes de ganancias.

Además, el PEE ofrece ayuda para la definición de precios en ofertas competitivas y en la negociación de contratos con clientes. La contribución marginal es el margen que se produce en la empresa cuando, al aumentar el nivel de actividad, se generan ingresos por ventas y, al mismo tiempo, costos por la operación y producción de bienes y servicios.

Es importante mantener una CMg positiva, porque una negativa sería una muy mala señal, ya que indicaría que cuanto más produce y vende la empresa, más pierde. Esto ocurre cuando los costos variables superan los incrementos en los ingresos por ventas.

Supuestos del Punto de Equilibrio Económico (PEE)

Los supuestos fundamentales del PEE son:

Constancia en los precios de venta;
Constancia en el volumen de los costos fijos;
Constancia en el costo de los factores productivos;
Constancia en la eficiencia de los factores productivos;
Constancia en la composición de las ventas totales cuando se comercializa más de un producto.

Las funciones del PE son siempre lineales bajo estos supuestos.

Alcances y Limitaciones del PEE

Cuando se comercializan varios productos a la vez con márgenes de utilidad diferentes, se puede obtener solo un PE global en unidades monetarias, que es el caso general.

Los costos fijos se dan en forma de escalón cuando el nivel de actividad cambia. Cuando los CF incrementan, se pasa de un PE a otro.

Las funciones de ventas y costos variables no son siempre lineales, porque para que el ingreso total sea lineal, se tendría que dar competencia perfecta, algo que casi nunca se cumple. También los costos variables (CV) actúan con la ley de rendimientos marginales decrecientes.

Punto de Equilibrio Financiero (PEF)

El Punto de Equilibrio Financiero (PEF) se representa como una línea recta donde la ordenada al origen se da por el costo fijo menos la depreciación. La pendiente es la diferencia entre el precio de venta unitario y el costo variable unitario (CVU).

Se alcanza un equilibrio que tiene en cuenta todos los costos, incluyendo el de capital, que representa el valor tiempo del dinero. El PEF necesita un mayor esfuerzo que el de efectivo y el económico debido a la depreciación y el valor tiempo del dinero.

Factores que Alteran el Punto de Equilibrio

El PEE puede alterarse por cambios en los costos fijos (CF) o costos variables (CV), en el precio de venta o en la cantidad producida y vendida:

Un aumento en los costos implica un mayor esfuerzo en las ventas para alcanzar el PEE.
Un incremento en el precio de ventas incrementa también la CMg, y el PEE es alcanzado con un menor esfuerzo de ventas.
Un incremento en la cantidad de unidades producidas y vendidas no modifica el PEE, porque no cambia el precio de ventas, ni el CVU, ni el CF. Solo genera una ampliación de ganancias por una mayor cantidad de unidades vendidas.