Comprendiendo los Indicadores Económicos y de Mercado Clave
Indicadores Económicos
Un indicador es un punto de referencia que brinda información cualitativa o cuantitativa.
Características Principales
- Incluyen diversos índices e informes de gastos y ganancias (tanto a nivel microeconómico como macroeconómico).
- Se basan en documentos contables (microeconomía) o datos publicados por instituciones gubernamentales (macroeconomía).
Clasificación de Indicadores Económicos
Según su alcance, los indicadores económicos se pueden clasificar en:
Indicadores Macroeconómicos
Sus datos provienen de fuentes agregadas como cuentas nacionales, finanzas públicas, masa monetaria, balanza de pagos, deuda externa y resultados generales de los sectores económicos. Estos pueden incluir indicadores bursátiles y de mercado.
Indicadores Microeconómicos
A diferencia de los macroeconómicos, sus datos provienen de los estados financieros de empresas individuales. Permiten realizar comparaciones a lo largo del tiempo (análisis horizontal). Dentro de esta categoría se encuentran las comúnmente conocidas como razones financieras.
INPC: Índice Nacional de Precios al Consumidor
El Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) es un indicador económico diseñado específicamente para medir el cambio promedio de los precios en el tiempo. Utiliza una canasta ponderada de bienes y servicios representativa del consumo de las familias urbanas de México.
Indicadores de Mercado
¿Qué son los Mercados de Valores?
Un mercado de valores es el lugar donde cotizan y, por ende, se compran y venden determinados productos financieros como bonos, acciones, opciones, etc.
Condiciones de Cotización
Cada mercado impone condiciones específicas a las compañías que desean cotizar sus acciones. No es raro que las acciones de algunas empresas coticen simultáneamente en varios mercados (por ejemplo, en Estados Unidos, muchas empresas cotizan tanto en el NASDAQ como en el NYSE).
Definición de Indicador de Mercado
Un indicador de mercado es un cálculo matemático basado en el comportamiento de las acciones que cotizan en un determinado mercado o sector durante un período específico.
Categorías de Indicadores de Mercado
Los indicadores de mercado se dividen en tres categorías principales:
Monetarios
Se centran en datos económicos como los tipos de interés. Ayudan a los inversores a determinar el entorno económico en el que operan las empresas. Estas fuerzas externas afectan la rentabilidad empresarial y el precio de las acciones.
Ejemplos: Tasas de interés, masa monetaria, deuda de consumidores y empresas, inflación.
De Sentimiento
Se enfocan en las expectativas de los inversores, a menudo antes de que se reflejen en los precios.
De Momento (Momentum)
Muestran la tendencia actual de los precios, examinándola con mayor profundidad.
Estas categorías ayudan a entender tres aspectos clave:
- Condiciones Monetarias: Indican cómo factores económicos externos podrían afectar los precios futuros de los valores.
- Sentimiento del Inversor: Revelan las expectativas y percepciones de los inversores sobre los precios.
- Momento del Mercado: Muestran la dirección y fuerza actual de los movimientos de precios.
Clases de Indicadores de Mercado
Existen tres grupos principales de indicadores de mercado según su origen y composición:
1. Producidos por Bolsas de Valores
Basados en todas las acciones negociadas en una bolsa específica. Incluyen:
- NYSE Composite Index: Refleja el valor de mercado de todas las acciones cotizadas en el New York Stock Exchange.
- NASDAQ Composite Index: Aunque no es una bolsa tradicional, refleja todas las acciones seguidas por el sistema NASDAQ.
2. Producidos por Organizaciones (Selección Subjetiva)
Creados por entidades que seleccionan acciones específicas para incluir en sus índices. Ejemplos:
- Dow Jones Industrial Average (DJIA): Compuesto por 30 grandes compañías industriales de alta capitalización («blue chips») cotizadas en el NYSE.
- Standard & Poor’s 500 (S&P 500): Representa 500 acciones seleccionadas de las principales bolsas de EE. UU. (NYSE y NASDAQ) y del mercado extrabursátil (OTC).
3. Basados en Criterios Objetivos (Ej. Capitalización)
La selección de acciones se basa en criterios medibles, como la capitalización de mercado (valor total de las acciones en circulación de una empresa: número de acciones multiplicado por el precio por acción).
Ejemplos notables en este grupo:
- Wilshire Indexes (por Wilshire Associates)
- Russell Indexes (por Frank Russell Company)
Ambas firmas (Wilshire y Russell) actúan como asesoras para fondos de pensiones y otros inversores institucionales.
Funciones de los Indicadores de Mercado
Los indicadores de mercado cumplen funciones importantes, como:
- Proporcionar a inversores y asesores una herramienta comprensible e imparcial para la toma de decisiones.
(Nota: El documento original solicitaba mencionar 2 indicadores internacionales principales, lo cual no se desarrolló).