Diferencia entre resultado de explotacion y resultado del ejercicio
Margen de Intermediación
CUENTA DE RESULTADOS
Causas generales de la caída:
El descenso generalizado de los tipos de interés.
El aumento de la competencia bancaria: guerra de precios, del pasivo desde 1989, y del activo desde 1991.
La mayor repercusión de ambos factores en los tipos de activo.
Como resultado de lo anterior, se ha producido un constante estrechamiento del diferencial entre la rentabilidad de los activos y el coste de los pasivos.
Causas de la desigual repercusión en Bancos y Cajas:
La distinta orientación del negocio: al por mayor en bancos y minorista en cajas, con costes estructurales diferentes y una clientela con diferente sensibilidad ante la competencia y la innovación financiera. .
La diferente estructura del pasivo: costes más altos para los bancos que para las cajas, que han tenido un mayor acceso a fuentes de financiación más baratas (mayor peso relativo de los depósitos de OSR).
A partir de 2000
Tendencia a la baja de los tipos de interés se rompe a partir de 2005, de forma que entre 2005 y 2007 el tipo de intervención del BCE subió del 2% al 4%. Lo que mejora los diferenciales activos y pasivos
Los bancos se han beneficiado, coyunturalmente: años 2001 y 2002, de los ingresos (PF) obtenidos por los elevados dividendos procedentes de sus grandes inversiones en Latinoamérica.
En el año 2009, se ha producido un repunte del MI en ambas entidades debido a la mayor traslación en el pasivo bancario
La fuerte competencia imperante junto con el aumento del peso de los p. hipotecarios, de menor rentabilidad, sobre todo en las cajas, supuso una mayor reducción en la rentabilidad de los activos que en el coste de los pasivos: continuación de la caída del M.I. más intensa en las cajas que en los bancos. Disminuye la ventaja de las cajas.
Margen Bruto
CUENTA DE RESULTADOS
Los descensos del MI se han tratado compensar con ingresos por comisiones por la comercialización de nuevos productos tales como fondos de inversión, seguros, etc., y el aumento de las comisiones cobradas por productos y servicios bancarios tradicionales.
Las cajas, durante la década de los 90, casi triplicaron el peso esta partida en las cuentas de resultados. El incremento en los bancos ha sido mucho más moderado ya que al iniciarse la década de los noventa ya contaban con comisiones bastante elevadas.
En el futuro, previsiblemente, la importancia de las comisiones como poco se mantendrá debido a la comercialización por parte de las entidades de un número y volumen creciente de productos desintermediados y al cobro de comisiones a los clientes por compraventas de valores en los mercados.
El fuerte avance de las comisiones en las cajas ha permitido que el descenso del Margen Ordinario haya sido significativamente inferior al registrado por el MI
Margen de Explotación
CUENTA DE RESULTADOS
El siguiente escalón de la cuenta de resultados es otro de los grandes retos de la banca: desarrollar su actividad con los menores gastos de explotación posibles.
A este respecto, las entidades de depósito han adoptado políticas de contención de costes como medida para compensar el estrechamiento de márgenes.
Así, entre 1990 y 2009, los gastos de explotación se han reducido casi en 2 pp. en ambas entidades, apoyado en una fuerte reducción de los gastos de personal. En este aspecto, las cajas presentan una desventaja comparativa, debido a mayores gastos de personal y amortizaciones como consecuencia de la orientación minorista de su negocio.
Claves para la reducción de costes: desarrollo de la banca telefónica y electrónica.
En 2009: estancamiento en la reducción de gtos de explotación.
Cuenta de resultados en cascada
+ PRODUCTOS FINANCIEROS
(Ingresos obtenidos por los intereses que cobran en sus operaciones activas de diverso tipo)
Inversiones crediticias
Inversiones de cartera
De entidades de crédito…
— COSTES FINANCIEROS
(Pagos de intereses por el pasivo captado en distintas operaciones y mercados)
Depósitos
Cesiones temporales
De empréstitos y valores negociables
De entidades de crédito…
= MARGEN DE INTERESES O MARGEN DE INTERMEDIACIÓN
(Representa el diferencial que las entidades obtienen en su labor de intermediación financiera. Es el verdadero barómetro de la actividad típica de las instituciones
bancarias, sensible a los cambios y tensiones que se producen en los distintos mercados en los que actúan, y a la política monetaria)
+ PRODUCTOS Y GASTOS DEL MARGEN BRUTO
Rendimiento de instrumentos de capital
Comisiones (neto)
Resultado de operaciones financieras (cartera de negociación, otros instrumentos)
Diferencias de cambio (neto)
Otros productos y cargas de explotación
= MARGEN BRUTO
— GASTOS DE EXPLOTACIÓN (o costes de transformación)
Sueldos y salarios
Gastos generales y tributos
Amortizaciones
= MARGEN DE EXPLOTACIÓN
(Diferencia entre el margen del negocio habitual de la banca y los costes en que se incurre para llevar a cabo su actividad, o costes de transformación)
— DOTACIONES A PROVISIONES (neto)
(Dotaciones efectuadas para hacer frente a contingencias previstas: insolvencia, riesgo país, fondo de pensiones, etc)
— PÉRDIDAS POR DETERIORO ACTIVOS FINANCIEROS
En inversiones crediticias
En otros instrumentos financieros
= RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN
= RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN
+ OTROS RESULTADOS
(Resultados atípicos derivados de ventas y recuperaciones de activos)
Recuperación de activos en suspenso
Recuperación de intereses de ejercicios anteriores
Enajenaciones de inmuebles y valores
= BENEFICIO BRUTO O ANTES DE IMPUESTOS (BAI)
— IMPUESTOS SOBRE SOCIEDADES
= BENEFICIO NETO O DESPUÉS DE IMPUESTOS