Estado de cambio en la situación financiera
Capítulo 1
1.- ¿Qué son las finanzas?
Es la rama de la economía que se relaciona con el estudio de las actividades de inversión tanto en activos reales como en activos financieros.
2.- Mencione y explique los dos tipos de mercados financieros que existen
Mercado primario: cuando se hacen emisiones públicas por primera vez
Mercado secundario: las transacciones de compra y venta de títulos de crédito emitidos por las empresas y los gobiernos en el mercado primario son negociados entre inversionistas.
3.- ¿Qué es el mercado accionario?
El mercado donde se compran y venden las acciones
5.- ¿Cuáles son las tres grandes ramas en que se dividen las finanzas?
Finanzas corporativas, inversiones e instituciones y mercados financieros
6.- ¿En qué consiste el área de inversiones?
Estudia la transacción desde el punto de vista del inversionista o comprador potencial del título de crédito que la empresa emitirá y determina si generará un buen rendimiento.
7.- ¿En qué consiste la administración financiera de las empresas?
En saber administrador y planear todos los recursos que posee la empresa
8.- ¿En qué ha cambiado la estructura básica de la administración financiera?
A lo largo del tiempo ha ido evolucionando poco a poco hasta que en estos últimos años se relaciona con las operaciones electrónicas, bancos en Internet, y más aplicaciones de ese tipo.
9.- ¿Cuáles son las responsabilidades del administrador financiero de una empresa? Explique cada una de ellas
– Presupuestarían y planeación a largo plazo: debe interactuar con otros ejecutivos para conocer estimaciones y poder pronosticar el futuro de la empresa, además determinará la aplicación de los recursos necesarios para operar la empresa.
– Decisiones de inversión y financiamiento de bienes de capital e inventarios: debe determinar la tasa de crecimiento en ventas y los activos que conviene adquirir.
– Administración de las cuentas por cobrar y el efectivo: debe determinar el período de financiamiento que será otorgado al cliente y se encargará de cobrar oportunamente esas cuentas.
– Coordinación y control de las operaciones: debe interactuar con otros ejecutivos para controlar que la empresa lleve buen rumbo.
– Relación con los mercados financieros: debe decidir los activos que se deben adquirir y la forma en que serán financiados a los clientes.
10.- ¿En qué consiste el área de instituciones y mercados financieros dentro del campo de las finanzas?
Su labor es transformar activos financieros de una forma u otra, se especializan en la venta, compra y creación de títulos de crédito; las instituciones son las participantes más importantes en el campo de las finanzas.
Capitulo 2
1. Explique la diferencia entre el valor del dinero en el tiempo y el poder adquisitivo del dinero en el tiempo
El valor del dinero en el tiempo representa la tasa de interés que un inversionista recibe como rendimiento por su inversión y la tasa de interés que una persona paga por un préstamo, mientras que el poder adquisitivo del dinero en el tiempo se relaciona con que al haber inflación en los precios de los bienes y servicios suben y una misma cantidad de dinero compra cada vez menos bienes y servicios.
2. Mencione los componentes básicos de una tasa de interés
A) el precio real del dinero
B) la compensación por la pérdida de poder adquisitivo
c) la prima de riesgo ante la posibilidad de la existencia de tasas de inflación mayores a las esperadas o tasas de interés negativas
3. Explique cómo las tasas de interés de una inversión se ven afectadas por el riesgo de la misma
La tasa de interés se basa en lo que ganas por cierta cantidad de tiempo, por lo que si tienes poco dinero, la tasa de interés te dará poco dinero y en cuanto más tengas, generará mayores cantidades de ingreso.
4. Que es el valor presente de una cantidad de dinero?
Es la cantidad de dinero que se invierte o se toma en préstamos al inicio de un periodo
5. Que es el valor futuro de una cantidad de dinero?
Es el monto que al final del periodo el inversionista obtiene por su inversión o el deudor paga al acreedor.
6. Que es una tasa de interés anualizada?
Cuando la tasa de interés está dada en términos de un año.
7. Que es una tasa de interés nominal?
TIN= (1+interés real) (1+ inflación esperada) (1+ prima de riesgo)-1
8. Explique el concepto de capitalización
Se da cuando se reinvierten los intereses generados por una inversión en el siguiente periodo o periodos.
9. Cuál es la diferencia entre interés simple e interés compuesto?
El interés simple se da cuando los intereses se calculan tomando en cuenta la cantidad original invertida, mientras que los intereses compuestos son aquellos que se reinvierten en le siguiente periodo y generan mas intereses cada periodo subsecuente.
10. Cuál es la diferencia al manejar cantidades de dinero en diferentes puntos en el tiempo cuando se trata de préstamos o inversiones?
Que el dinero, con el paso del tiempo, vale menos, o su valor cambia de acuerdo a la economía.
11. Mencione las carácterísticas más importantes de las anualidades
A) son flujos uniformes en cuanto a su importe
B) son uniformes en cuanto a su periodicidad
C) son de la misma naturaleza
D) pueden ser mensuales, bimestrales, semestrales, etc
12. Cuál es la diferencia entre una anualidad vencida y una anticipada?
Las anualidades son vencidas cuando el flujo de efectivo se da al final del periodo, mientras que las anualidades anticipadas se dan al inicio del periodo.
13. Cuál es la diferencia entre una tasa de interés efectiva y una equivalente?
La tasa efectiva se refiere al interés ganado por una inversión durante un periodo específico, mientras que la equivalente simplemente equivale a esa tasa efectiva en periodos más cortos de tiempo.
Capitulo 8
1.- ¿Para qué se prepara el estado de cambios en la situación financiera?
Para conocer cómo y hacia donde se aplicó el flujo de efectivo del ejercicio
2.- ¿Explique cuáles transacciones se consideran en la sección de actividades de financiamiento?
Emisión de acciones, reembolso de capital social, pago de dividendos, emisión de obligaciones, amortización en términos reales de las obligaciones, préstamos bancarios, amortización en términos reales de préstamos bancarios.
3.- ¿Explique cuáles transacciones se consideran en la sección de actividades de inversión?
Adquisición de activo fijo, venta de activo fijo, adquisición de intangibles, inversión en acciones de subsidiarias, inversión a LP en obligaciones, venta de inversión en obligaciones.
4.- ¿Qué tipo de decisiones se toman en una empresa?
Decisiones de inversión, de financiamiento y de reinversión de utilidades
5.- ¿A que debe ser igual la generación operativa de recursos más los recursos generados en actividades de financiamiento menos los recursos aplicados en actividades de inversión?
Debe ser igual al aumento o disminución del efectivo en el ejercicio
6.- Explique qué es y cómo se determina el efectivo generado por la operación:
Es el aumento de efectivo en el ejercicio más el efectivo y las inversiones ya existentes al inicio del ejercicio
7.- Mencione los pasos que se sugieren para preparar el estado de cambios en la situación financiera:
A) determinar la variación de efectivo o inversiones
B) determinar las variaciones ocurridas durante el ejercicio
C) determinar el importe de los recursos genera dos
d) con las variaciones encontradas en las cuentas de activo y pasivo, determinar: el importe de los recursos generados y el de los recursos utilizados.
E) la operación d= a+b+c debe dar la cifra del primer paso
9.- ¿Cuál es el beneficio para el analista de estados financieros de la preparación del estado de cambios en la situación financiera?
Que ya conoce exactamente los aumentos y disminuciones que ha tenido la empresa hasta esa fecha
10.- Mencione el objetivo principal del análisis financiero del estado de cambios en la situación financiera:
Ver de qué forma ha cambiado la situación financiera de la empresa en ese periodo
11.- Mencione dos transacciones que involucran flujo de efectivo que afectan la situación financiera pero que no se registran en el estado de resultados:
Préstamos y aportaciones de capital social
12.- Mencione tres transacciones que afectan la situación financiera de una empresa y que implican un flujo de efectivo:
Devaluación, aumento de tasas de interés o un siniestro
13.- Mencione tres transacciones que afectan la situación financiera de una empresa y que no implican un flujo de efectivo:
Gasto por depreciación, amortización de cargos y créditos diferidos
Capitulo 3
1. ¿Qué tipos de inversiones existen para las personas físicas?
Inversión fija-adquirir bienes para satisfacer necesidades
Inversión temporal-adquirir activos financieros para generar beneficios económicos
2. ¿Qué tipos de inversiones existen para las empresas?
Inversión fija-inversiones necesarias para llevar acabo su operación normal
Inversión temporal-inversiones de sus excedentes temporales de efectivo, para obtener beneficios durante el tiempo que dura la inversión
3. ¿Cuáles son los tipos de inversiones “generales” que existen?
Inversión fija
Inversión temporal
4. ¿Qué es el mercado de dinero y capitales?
El mercado de capitales cuenta con el mercado de acciones comunes o de renta variable y el mercado de valores de renta fija de largo plazo, como el de accionistas preferentes, obligaciones y deuda de gobierno a largo plazo
5. ¿Qué es un título-valor? ¿Que contiene?
En ellos se indica el monto de la inversión, el emisor del título, el plazo, la tasa de interés que se pagara y la indicación si se trata de un documento al portador o nominativo
6. ¿Qué instrumentos se manejan en el mercado de dinero?
Corresponden los instrumentos de renta fija de corto plazo
7. ¿Cómo se conforma el mercado de dinero?
De instrumentos de corto plazo y en él se operan títulos como los certificados de la tesorería de la federación, el papel comercial emitido por empresas y las aceptaciones bancarias
8. ¿Cuáles son los puntos o parámetros que se debe considerar al analizar un tipo de inversión?
*Rendimiento
*Riesgo
*Vencimiento
*Negociabilidad
*Liquidez
9. ¿Qué es el rendimiento y De qué otra forma se puede llamar?
Representa la recompensa para la persona que efectúa la inversión y el costo para el emisor del tirulo. TASA DE Interés, DIVIDENDO, GANANCIA DE CAPITAL
10. ¿Cuándo decimos que existe una ganancia de capital?
Es la utilidad que se genera cuando el valor de venta de la inversión es superior al precio de compra
11. ¿Qué es el riesgo?
Representa la posibilidad para el inversionista de que el rendimiento esperado no se realice o de que exista una perdida
12. ¿Qué tipos de riesgo hay?
Riesgo de inversión y riesgo de mercado
13. ¿En qué consisten el riesgo de mercado y el riesgo de inversión?
El riesgo de inversión es la posibilidad de que el emisor resulte financieramente incapaz de pagar el rendimiento
- Riesgo de mercado se refiere al cambio potencial, en el tiempo, del valor de mercado de una inversión debido a cambios en el ambiente macroeconómico
14. ¿Qué es el vencimiento?
El vencimiento de inversión se refiere al plazo que el inversionista habrá de esperar para recibir el rendimiento de la inversión o el principal de la misma
15. ¿Qué es una negociabilidad de una inversión?
Se refiere a la posibilidad de recuperar antes de su fecha de vencimiento los fondos invertidos en ella
16. ¿Cuáles son los aspectos importantes de una negociabilidad?
*El costo de recuperar los fondos invertidos
*El tiempo que toma recuperarlos
17. ¿Cómo se determinan los costos de las inversiones y los montos de recuperación?
Lo primero se hace por medio de las casas de bolsa, y los montos de recuperación dependen de la fuerza de la oferta y demanda
18. ¿Todos los instrumentos de inversión son altamente negociables?
No todos los instrumentos de inversión son negociables
19. ¿Cuántos mercados hay en cuanto a negociabilidad? ¿Cuáles son?
El mercado primario y el mercado secundario
20. ¿Qué es la liquidez?
Facilidad de convertir la inversión en efectivo
21. Relacione los parámetros de las inversiones
Que el título-valor se pueda convertir rápido en efectivo, es decir que sea altamente negociable
Que no haya pérdida para el inversionista
22. ¿Cómo se puede clasificar a los inversionistas? Ejemplifique
Se puede clasificar de 3 maneras: conservadores, moderados y arriesgadores
23. ¿Cómo se puede clasificar a las inversiones?
Se pueden clasificar en 3 tipos: inversiones total mente segura, medianamente segura o inversiones con riesgo
24. ¿Cuáles son las inversiones totalmente seguras?
Son las inversiones que no requieren un análisis debido al que el inversionista conoce de antemano y con certeza el rendimiento y el plazo. Por ejemplo cetes y depósitos en el banco
25. ¿Cuáles son las inversiones medianamente seguras? ¿Por qué?
Son los instrumentos de deuda emitidos por empresas por ejemplo, papel comercial, las obligaciones
26. ¿Qué se debe analizar cuando se pretende invertir en obligaciones y papel comercial?
Se debe efectuar un proceso de análisis dela situación de la empresa emisora antes de hacer la inversión
27. ¿Cuáles son las inversiones con riesgo y por qué se consideran así?
Este es el caso de las inversiones representadas por acciones emitidas por las empresas estas inversiones se consideran con riesgo debido a que el accionista de una empresa es el último en obtener rendimiento delas inversiones efectuadas en la empresa
28. ¿Quiénes son los acreedores de una empresa?
Son las personas físicas o morales alas que la empresa debe dinero
29. ¿Qué aspecto de la empresa es fundamental para los acreedores?
La liquidez de la empresa
30. ¿Quiénes son los accionistas de una empresa?
Son las que, ante la expectativa de tasas de rendimiento mayores, están dispuestas a sacrificar, en mayor o menor grado, la seguridad de su inversión.
31. ¿Qué factores determinan el rendimiento de un accionista?
Giro dela empresa
Participación en el mercado
Políticas seguidas en el manejo dela empresa
Grado de endeudamiento
Comportamiento dela tasa de interés
Comportamiento de los mercados extranjeros
Tipo de cambio para las empresas exportadoras y para las que tienen deuda contratada en moneda extranjera
Control de precios y costos
Nivel de actividad económica
Nivel de inflació
32. ¿Qué variables forman parte del ambiente macroeconómico de la empresa?
Tasa de inflación esperada para un período, las tasas de interés probable, tasa de crecimiento del PIB, aspectos sociales y aspectos políticos.
33. Describa el proceso de generación de utilidades de una empresa
Primero se crea la empresa, se efectúa la inversión
Después se desarrollan actividades dentro de ésta
Se comienza a generar una utilidad, el volumen de ventas reflejará la medida de participación de mercado
Se evalúan los resultados para ver si el negocio está siendo rentable
Se le asignan utilidades a los acreedores
Se les asignan utilidades a los accionistas
34. ¿Cómo se financian los activos de una empresa?
Gracias a la liquidez que tenga la empresa
35. ¿Por qué se dice que el rendimiento de los accionistas es variable?
Porque depende de cuanto esté ganando la empresa. Según lo que gane, a los accionistas les corresponde una parte
36. Las empresas que generan grandes volúMenes de ventas, ¿le aseguran el rendimiento a sus accionistas?
No depende del volumen de ventas sino de la utilidad neta que tenga la empresa
37.- ¿Entre quienes se distribuye el rendimiento de operación de una empresa?
Entre los accionistas y los acreedores
38.- ¿Cómo se obtiene el rendimiento de los activos?
Utilidad de operación/ valores de activos totales
39.- ¿Qué aspectos se debe considerar al analizar la conveniencia de diferentes estructuras de financiamiento?
El efecto de la estructura de financiamiento en el rendimiento de los accionistas
El costo de la deuda
El efecto de la estructura de financiamiento en la liquidez de la empresa
40.- ¿Cuándo es favorable usar deuda?
Cuando el costo de la deuda después de impuestos en la alternativa con deuda es menor al rendimiento de activos cuando no hay deuda.
41.- ¿Qué parámetros están en conflicto cuando se decide entre las estructuras de financiamiento?
Cuando el costo de la deuda debe ser menor al rendimiento delos activos
42.- ¿Cómo puede obtener fondos una empresa?
Emitiendo papel comercial, obligaciones, o contratando préstamos con bancos o terceras personas
44.- ¿Cuándo se dice que una empresa tiene liquidez?
Cuando existe la facilidad de convertir la inversión en un monto determinado de efectivo y sin costo para el inversionista.
45.- ¿Qué es el análisis e interpretación de los estados financieros?
Proceso mediante el cual los interesados en la marcha de una empresa evalúan su desempeño
46.- ¿Cuál es el objetivo del análisis de los estados financieros?
Obtener guías de las fuerzas y debilidades de la empresa que permitan ser evaluar las áreas analizadas y fundamentar decisiones.
3. Explique cada una de las normas de información financiera (postulados básicos)
Sustancia económica:
Entidad Económica:
Negocio en marcha:
Devengarían contable:
Asociación de costos y gastos con ingresos:
Valuación:
Dualidad económica:
Consistencia:
5. Enumere los estados financieros más importantes y explique para que sirve cada uno
Balance general: presenta la situación financiera de una entidad según se refleja en los registros contables.
Estado de resultados: Muestra los ingresos, costos y gastos, así como la utilidad o pérdida neta como resultado de las operaciones de una entidad durante un periodo determinado.
Estado de variaciones en el capital contable: Muestra un análisis de los cambios en los cambios en las cuentas de capital, es decir, los cambios en la inversión de los propietarios durante un determinado periodo.
Estado de flujo de efectivo: La importancia de este estado financiero radica en dar a conocer el origen de los flujos de efectivo generales y el destino de efectivo usado, listando fuentes de recursos y sus aplicaciones.
6. ¿Cuáles son los objetivos de los estados financieros?
Mostrar las transacciones de la empresa que generaron o requirieron recursos financieros y que no se reflejan en el estado de resultados pero si en el balance general, como las decisiones de inversión y financiamiento.
7.- Los usuarios de los estados financieros se dividen en internos y externos. ¿Cuál es la diferencia en el tipo de análisis que realizan?
– Internos: están dentro de la empresa y tiene acceso a toda la información financiera en formas muy variadas, es decir, en diferentes reportes según sus necesidades específicas.
– Externos: se relacionan con la empresa desde afuera, pueden ser acreedores, inversionistas minoritarios, sindicatos, analistas de casa de bolsa. Para este tipo de usuarios, la información financiera está contenida en los estados financieros básicos que reportan al final de un período, cuando las cosas ya han sucedido.
9.- Mencione algunas limitaciones de los estados financieros
a) las transacciones y los eventos económicos se cuantifican con ciertas reglas, los estados financieros presentarán estos eventos de acuerdo a las reglas que se hayan aplicado.
B) la información contable se expresa en términos monetarios y la moneda cambia
c) los estados financieros no representan el valor del negocio, sino el valor de los recursos y las obligaciones que se cuantifican en el negocio.
d) la información contable no es exacta porque los estados financieros se refieren a negocios en marcha, se basan en estimaciones y juicios personales y se preparan de acuerdo a reglas particulares de valuación.
11.- Las notas a los estados financieros son un complemento de éstos. Dé una explicación más amplia sobre ellos y explique la importancia que tienen para el análisis financiero.
Se usan con el objeto de complementar los estados financieros básicos. Son muy importantes y de gran utilidad para el análisis financiero pues promueven una visión más amplia de la empresa y evitan juicios erróneos.
12.- Relacione, desde el punto de vista de un inversionista, la evolución de una empresa con la necesidad de efectuar el proceso de análisis financiero.
Siempre es importante hacer el análisis financiero para pronosticar cómo será el movimiento que siga la empresa en tiempos futuros.
14.- ¿En qué consiste y por qué para el analista de los estados financieros es importante la información acerca del ambiente micro y macroeconómico?
Hay analistas internos y externos. Las decisiones se basan en los estados financieros que éstos observan, por lo que el ambiente macro y micro económico influyen a la vez en estas decisiones.
15.- ¿Cuál sería la consecuencia, para efectos del análisis financiero, de la no existencia de los principios de contabilidad?
Si no hubiera, no habría una delimitación e identificación del ente económico.
17.- ¿Qué función desempeñan las limitaciones en el uso de los estados financieros dentro del proceso de análisis financiero?
a. Transacciones y los eventos económicos de la empresa son cuantificados con ciertas reglas particulares que pueden ser aplicadas de cierta manera.
b. La información contable de las transacciones y la situación financiera de la empresa hasta cierta fecha esta expresada en unidades monetarias.
C. Los estados financieros no representan el valor del negocio sino solo el valor de los recursos y obligaciones cuantificables.
d. La información contable no es exacta porque los estados financieros se refieren a negocios en marcha como estimaciones y juicios personales.
19.- ¿Cuál es la importancia del estado de resultados en el proceso de análisis financiero?
Muestra los ingresos, costos y gastos, así como la utilidad y pérdida neta como resultado de las operaciones de una entidad durante un periodo determinado.
20.- ¿Cuál es la importancia del estado de cambios de la situación financiera en el proceso de análisis financiero?
Indica cómo se generaron los cambios en la situación financiera de un ejercicio a otro listando las fuentes de recursos y sus aplicaciones, el objetivo principal es mostrar las transacciones de la empresa que generaron los recursos financieros.
22.- ¿Cuál es la importancia de las notas a los estados financieros?
Con el objeto de complementar los estados financieros básicos, como parte integrante de los mismos. Además son de gran utilidad para el análisis financiero porque promueven una visión más amplia de la empresa y evita al analista a juicios erróneos acerca de situaciones que solo se comprenden bien gracias a las notas.