Valoración de Activos y Pasivos Financieros: Conceptos Clave

Valoración de Activos y Pasivos Financieros

Conceptos Clave

Coste Histórico

En Activos:

Precio de adquisición: Importe en efectivo y otras partidas equivalentes pagadas o pendientes de pago + Valor razonable de las demás contraprestaciones comprometidas en el momento de la adquisición, siempre que estén relacionadas con esta y sean necesarias para la puesta en funcionamiento del activo.
Coste de producción: Precio de adquisición de materias primas y materiales consumibles + Precio de adquisición de factores de producción + Gastos directamente imputables.

En Pasivos: Contrapartida recibida a cambio de incurrir una deuda o cantidad en efectivo y otros activos líquidos equivalentes que se espere entregar para liquidar una deuda en el curso normal del negocio.

Valor Razonable

Importe por el que puede ser adquirido un activo o liquidado un pasivo entre partes interesadas y debidamente informadas, que realicen una transacción en condiciones de independencia mutua. VR = Valor fiable de mercado (valor en el mercado). Si el elemento no tuviera mercado se utilizaría el VNR (Activos). En caso de poder obtener estimaciones fiables se utilizaría el coste.

Valor Actual

Importe de los flujos de efectivo a recibir en el caso de los activos o a pagar en el caso de los pasivos en el desarrollo normal del ejercicio actualizados a un tipo de descuento adecuado. VA= C1 * (1+I)^-1 +…+ CX (1+I)^-n.

Valor Neto Realizable (VNR)

Valor de venta – Costes estimados de terminación – Costes estimados para realizar la venta

Coste Amortizado

Importe al que inicialmente fue valorado un activo o pasivo financiero – El reembolso del principal que se hubiera producido, + o – la parte imputada a resultados mediante la utilización de un tipo de interés efectivo de la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso al vencimiento (lo que se denomina intereses implícitos):

Se suman –> Valor de reembolso > Valor inicial
Se restan –> Valor de reembolso < Valor inicial
– Cualquier deterioro de valor reconocido

Coste de Transacción

Son los costes incrementables directamente atribuibles a la compra, emisión o asunción de un pasivo financiero, en los que no se habría incurrido si la empresa no hubiese realizado la transacción.

Tipo de Interés Efectivo (TIE)

Es el tipo de actualización que iguala el valor en libros de un instrumento financiero, con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento a partir de sus condiciones contractuales y sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuro.

a) En activos: Lo que das = Lo que recibes
b) En pasivos: Lo que recibes = Lo que das

Valor Nominal (VN)

Importe del título sobre el que son pagados los intereses. (Importe que figura en el título).

Valor de Emisión (VE)

Valor por el que una sociedad emite las acciones. Puede ser a la par o superior a la par.

Valor de Reembolso (VRE)

Importe que percibirá el inversionista en el momento que su obligación sea amortizada.

Valor de Mercado

Valor que alcanzan las acciones que cotizan en un mercado organizado. Puede ser mayor, menor o igual al VE y al VN.

Valor Teórico (VT), Valor Neto Patrimonial o Valor Contable

Patrimonio Neto / Nº acciones

Valoración de Activos

Préstamos y Partidas a Cobrar

Valor inicial = Coste histórico (VR contraprestación entregada + gastos de compra). Los créditos < 1 año se pueden valorar por su VN.
Valor posterior = Coste amortizado. Los intereses devengados a PYG
Deterioro de valor = Valor en Libros – Valor Actual de flujos de efectivo futuros descontados al TIE de su Valor inicial

Inversiones Mantenidas Hasta el Vencimiento

Igual que el anterior

Activos Financieros Mantenidos para Negociar

Valor inicial: VR contraprestación entregada. Gastos de transacción a PYG (669)
Valor posterior: VR sin deducir los costes de transacción. Los cambios que se produzcan a PYG (7630) o (6630)
No se contabilizan los deterioros

Otros Activos Financieros a VR con Cambios en la Cuenta PYG

Valor inicial y posterior: Igual que los anteriores

Inversiones en el Patrimonio de Empresas del Grupo, Multigrupo y Asociadas (GMAS)

Valor inicial: VR contraprestación entregada + Gastos de compra + Derechos preferentes de suscripción – Dividendos
Valor posterior: Coste – Importe de correcciones valorativas. Cuando causen baja en el balance, por ejemplo, por venta, se aplicará el CMP.
Deterioro: Valor en libros – Importe recuperable. Ese importe recuperable será el mayor valor entre: a) Valor razonable – Los costes de venta b) Valor actual de flujos de efectivo futuros.
Las plusvalías en este tipo de instrumentos no se registran y las minusvalías se consideran deterioros que irán en las cuentas de pérdidas y ganancias.
Las reversiones del deterioro tendrán como límite el valor en libros de la inversión

Activos Financieros Disponibles para la Venta

Valor inicial: Por su coste = VR contraprestación entregada + Gastos + Derechos de suscripción preferente – Dividendos devengados y no vencidos.
Valor posterior: VR sin deducir los costes. Los cambios al Patrimonio Neto.
Deterioro:

a) En el caso de los Valores Representativos de Deuda (títulos de renta fija): Cuando exista una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor. Se calculará por la diferencia entre el coste amortizado teniendo en cuenta cualquier corrección valorativa reconocida previamente y su valor razonable en el momento en el que se efectúa la valoración.

b) Instrumentos de patrimonio (acciones): Se compara con su valor razonable. Si no es fiable, se utilizará el coste – deterioros

Se reconocerá cuando transcurra un año y medio del descenso y un 40% de su cotización, sin que se haya producido la recuperación. La corrección valorativa por deterioro del valor de estos activos financieros será la diferencia entre su coste o coste amortizado – deterioros (dotados en pérdidas y ganancias) y el valor razonable en el momento en que se efectúe la valoración. Si en ejercicios posteriores se incrementase el valor razonable: – Si fueran valores representativos de deuda se revertirá en la cuenta de pérdidas y ganancias – Si fueran acciones se revertirá directamente con el patrimonio neto, no con pérdidas y ganancias

Valoración de Pasivos

Débitos y Partidas a Pagar

Valor inicial: Coste = VR contraprestación recibida ajustada por los costes de transacción directamente atribuibles
Valor posterior: Coste amortizado. Los intereses a la PYG

Pasivos Financieros Mantenidos para Negociar

Valor inicial: Por su coste = VR contraprestación recibida. Los costes de transacción a PYG.
Valor posterior: VR sin deducir los costes de transacción. Los cambios en su VR a PYG.

Otros Pasivos Financieros a VR con Cambios en la Cuenta PYG

Igual que el anterior.